Advantages and Disadvantage of International Trade

Oleh

Luqmanul Hakim, York Han, Ying Hui, Jia Hui, Paul

International Trade is the exchange of goods and services between countries. Trade that happens between two countries is known as bilateral trade while a trade that happens with multiple countries at the same time is known as multilateral trade. There are two main components of international trade. The first is import which is the movement of goods and services into the country and the second component is export which is the movement of goods out of the country. International trade can bring many benefits to the country like reducing the unemployed resources, having a greater variety of goods available for consumption and it would increase the total world production. However, there are some disadvantages to international trade as well such as the potential credit risk and effects toward local firms and producers. In reducing unemployed resources, firms from different countries will invest in Malaysia. This will cause the demand of labour to increase, thus reducing the rate of unemployment and introduces economic growth. International trade can also increase the variety of goods. Products from around the world is introduced to the Malaysian market. This allows the consumers to have a greater choice option for a certain product. With products of different price, taste and quality, these products would meet the demand of Malaysia’s consumers. International trade can increase total world production. With the theory of comparative advantage, producers utilize the concept of specialization to increase its production. This would minimize the economic costs in producing the good and/or service. International trade however, has a credit risk that must be specifically managed. There are risks involved in international trade. These risks can be covered through insurance or a letter of credit. Miscommunication through B2B and B2C are common and these are presented as risks towards the producer. International trade can also affect local firms and producers. International trade makes these local firms and producers more competitive and innovative. However, some might not make the cut and lose out in this competition. The total demand will be spread out with many firms and producers including those international ones. This would reduce the cash flow to each of these firms and producers, making a lesser profit where some might lose out. In short, international trade has both advantages and disadvantages. Without international trade, the world would not be where it is today, and it is because of international trade that globalization is possible.

 Sinopsis dalam Bahasa Melayu

Perdagangan antarabangsa ialah pertukaran barangan dan perkhidmatan di antara negara. Perdagangan yang berlaku di antara dua negara dikenali sebagai perdagangan dua hala manakala perdagangan yang berlaku dengan pelbagai negara pada masa yang sama dikenali sebagai perdagangan pelbagai hala. Terdapat dua komponen utama perdagangan antarabangsa. Yang pertama ialah import yang merupakan pergerakan barangan dan perkhidmatan ke dalam negara dan komponen kedua ialah eksport yang merupakan pergerakan barang ke luar negara. Perdagangan antarabangsa boleh membawa banyak faedah kepada negara seperti mengurangkan sumber pengangguran, mewujudkan kepelbagaian barangan untuk kegunaan dan meningkatkan jumlah pengeluaran dunia. Walaubagaimanapun, terdapat beberapa kelemahan kepada perdagangan antarabangsa seperti risiko dan kesan kredit dan kesan terhadap firma dan pengeluar tempatan. Dalam mengurangkan sumber pengangguran, firma dari negara yang berbeza akan melabur di Malaysia. Ini akan menyebabkan permintaan buruh meningkat yang akan mengurangkan kadar pengangguran dan pertumbuhan ekonomi akan berlaku. Perdagangan antarabangsa juga boleh meningkatkan kepelbagaian barangan. Produk dari seluruh dunia diperkenalkan ke pasaran Malaysia. Ini membolehkan pengguna mempunyai pilihan yang lebih besar untuk produk tertentu. Dengan produk yang berbeza harga, rasa dan kualiti, produk ini akan memenuhi permintaan pengguna Malaysia. Perdagangan antarabangsa juga dapat meningkatkan jumlah pengeluaran dunia. Dengan teori kelebihan perbandingan, pengeluar menggunakan konsep pengkhususan untuk meningkatkan pengeluarannya. Ini akan mengurangkan kos ekonomi dalam menghasilkan baik dan/atau perkhidmatan. Walau bagaimanapun, perdagangan antarabangsa mempunyai risiko kredit yang mesti diuruskan secara khusus. Terdapat risiko yang terlibat dalam perdagangan antarabangsa. Risiko ini boleh dilindungi melalui insurans atau surat kredit. Miskomunikasi melalui B2B dan B2C adalah perkara biasa dan ini dibentangkan sebagai risiko terhadap pengeluar. Perdagangan antarabangsa juga boleh menjejaskan firma dan pengeluar tempatan. Perdagangan antarabangsa menjadikan firma dan pengeluar tempatan lebih kompetitif dan inovatif. Walau bagaimanapun, sesetengah firma dan pengeluar mungkin tidak dapat bersaing dan kalah dalam persaingan ini. Permintaan keseluruhan akan dibahagikan dengan banyak firma dan pengeluar termasuk yang antarabangsa. Ini akan mengurangkan aliran tunai kepada setiap firma dan pengeluar ini, menjadikan keuntungan yang rendah di mana sesetengah firma dan pengeluar mungkin ditewaskan. Singkatnya, perdagangan antarabangsa mempunyai kelebihan dan kekurangan. Tanpa perdagangan antarabangsa, dunia kita tidak akan berada di mana hari ini dan ia adalah kerana perdagangan antarabangsa yang menjadikan globalisasi suatu realiti.